De discounted cash flow (DCF) methode is een veelgebruikte techniek voor het waarderen van een investering op basis van de verwachte toekomstige kasstromen. Met deze methode kun je de huidige waarde van een investering bepalen door toekomstige kasstromen te corrigeren voor de tijdswaarde van geld. In dit artikel leg ik uit hoe je de DCF methode kunt toepassen in Excel. We zullen de stappen doorlopen voor het berekenen van de DCF en de terminale waarde.
Berekening van DCF in Excel
Om de DCF methode in Excel toe te passen, volg je deze stappen:
- Verzamel gegevens: Verzamel de verwachte toekomstige kasstromen voor de investeringsperiode. Dit kunnen jaarlijkse of periodieke kasstromen zijn.
- Kies de disconteringsvoet: Bepaal de juiste disconteringsvoet. Dit is meestal de kapitaalkost (WACC) of een andere passende disconteringsvoet.
- Bereken de huidige waarde: Gebruik de formule
=NPV(disconteringsvoet, kasstromen)in Excel om de huidige waarde van de toekomstige kasstromen te berekenen.
Bijvoorbeeld, als je disconteringsvoet 10% is en je hebt een reeks kasstromen van €1.000, €1.500 en €2.000 over drie jaar, gebruik je de formule: =NPV(0.10, 1000, 1500, 2000).
Bepaling van de terminale waarde
De terminale waarde is de waarde van de kasstromen na de voorspelde periode. Deze waarde wordt vaak geschat met behulp van de perpetuïteit of de groeiende perpetuïteit methode. In Excel kan dit als volgt berekend worden:
- Gebruik de perpetuïteit formule: Terminale waarde = (Laatste kasstroom * (1 + groeipercentage)) / (disconteringsvoet – groeipercentage).
- Voorbeeld: Stel dat de laatste kasstroom €2.000 is, de disconteringsvoet 10% en het groeipercentage 2%, dan is de terminale waarde:
=(2000 * (1 + 0.02)) / (0.10 - 0.02).
Je kunt deze terminale waarde toevoegen aan de berekening van de huidige waarde om een vollediger beeld te krijgen van de investering volgens de DCF methode.
Met deze stappen en formules kun je de DCF methode eenvoudig toepassen in Excel. Veel succes met je berekeningen!
Onze Excel-sjablonen zijn volledig compatibel met alle versies van Excel, van de oudste tot de nieuwste. Het maakt niet uit welke versie je gebruikt, je kunt onze sjablonen probleemloos openen en bewerken.
Download de sjabloon, open deze in Excel en pas deze aan je behoeften aan. Sla vervolgens de wijzigingen op je apparaat op om deze later te gebruiken.
Andere sjablonen om te downloaden
Als de vorige sjabloon je niet bevalt, probeer dan de volgende.